找出最會賺錢的公司，從觀察財報開始！

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從4月開始到5月中旬，各公司開始陸續公布今年第一季季報，究竟上市櫃公司的財報對投資人而言有多重要，又可以帶來甚麼樣的訊息呢？接下來小編就跟大家簡單介紹一下觀察上市櫃公司財報的基本重點！


 

2013年起，新制財報準則IFRS上路

 

上市櫃公司於2013年第一季開始採用國際財報準則（IFRS）編制財務報表，以合併財報取代母公司財報作為主要報表，讓企業的財務資訊做更完整的揭露；上市公司於第一季到第三季僅需申報合併財報，於年報申報時再加上母公司財報即可。因此，因應IFRS會計準則新制，公布年報與季報的時限於2013年起也有了些微的調整，以下條列介紹各時程：

 

幾個你需要注意的時間

月報：每月10日前申報，但內容改為申報合併營收。

季報：依照不同產業區分，各有不同的申報期限：

● 一般上市櫃公司、F開頭公司、投資控股公司

第一季季報：須於5月15日前完成公告申報

第二季季報：取消半年報，由第二季季報取代，一般上市櫃公司於8月14日以前完成申報。

第三季季報：於11月14日以前完成申報。
 

● 金控公司 各季季報的最後補正日則分別為 5月30日／8月31日／11月29日。

● 銀行、票券、證券業 申報期限同一般上市櫃公司，為 5月15日／8月31日／11月14日。

● 保險業 各季季報申報期限則為 4月30日／8月31日／10月31日。

 

年報：須於3月31日前完成公告申報

你不可不注意的數據！

 

據新制財報準則IFRS之規定，原來的損益表改為綜合損益表，須揭示包含轉投資狀況、投資股票所產生之未實現評價損益等其他綜合損益情形，可讓投資人更了解企業損益全貌（不過在每股盈餘(EPS)的計算上還是以原稅後淨利為基礎，不包含其他損益狀況。）；

此外，於財報中的附註揭露事項規範得更為詳盡，若投資朋友們有時間的話，只要上公開資訊觀測站就可以下載財報進行閱讀，一定能對手中所投資的公司有更深入的認識，對於操作判斷能更進退有據。
 

在各家財報陸續公布之際，獲利表現突出、高於預期的公司，在股價上常會有明顯的漲勢來反映，而這些在報章媒體上最常聽到的一些數據主要都是來自財報裡的損益表，而損益表有幾個重要的數據一定要了解：
 

(1) 營收：公司營業活動所產生的收入。
 

(2) 毛利率：營收減去成本，即為毛利；故毛利率即是毛利除以營收之百分比，用來衡量產品創造利潤的能力。
 

(3) 營業利益率：將毛利減去生產產品時所產生的管銷費用，就是營業利益；相對於營收則為營業利益率，此數值可視為本業的獲利能力。
 

(4) 稅後淨利率：營業利益為本業所產生之利潤，再加上公司業外的收入/支出，最後再減去稅額，就會得到『淨利』，淨利除以營收得出的稅後淨利率可觀察出該公司整體獲利能力。
 

(5) 每股盈餘(EPS)：損益表裡面最重要的項目，代表股東每持有一股所賺取的利潤，是判斷公司獲利能力的主要數據。

一般投資人在閱讀財報時，若無法完全記住運算的公式也不要緊，最重要的是要懂得運用這些數據即可；在判斷公司上述主要損益數據表現孰優孰劣時，最常用到的是以下幾種：

 

與前期比較或與去年同期比較

 

將同家公司的損益數字跟前期或是去年同一時期做比較，例如目前正在公布的第一季季報，可與前一季（2014年第四季）做比較，也可與去年的第一季季報做比較；這樣的比較可看出一個趨勢，若是財務數字都能逐期持續成長，則代表該公司的經營或是在該產業之發展都處於一個優勢地位。

 

與同業比較

 

同一個產業有著相近的供應鏈及成本結構，所以損益數字或是獲利比率如果優於同業，可視為這家公司在產業內有較好的表現，股價就有較高的機率上漲或是較同業高。

 

與財務預測比較

 

研究機構常會對個股進行財務預測，若財報公布之後，實際獲利表現比財務預估數字好，股價通常會上漲。但必須要注意，若損益數字高於財測，股價會沒有如預期推升，就要提防僅是公司派財報數字操弄，股價反轉的機率就會變高了。

 

看完了財報的基本概念，您跟小編一樣，已經躍躍欲試想要開始觀察手邊持股的財務表現了嗎？嗨投資網站都幫您整理好了喔，只要點選個股裡的『財務報表』，就可以知道公司財務目前的樣貌囉！嗨投資還幫我們列出歷年的數據跟趨勢圖，不用再自己辛苦整理了，是不是很方便呢！

（數據來源：http://histock.tw/stock/financial.aspx?no=2330&t=1）



 

 

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均線選股懶人包 - 最簡單的飆股篩選技巧

移動平均線（Moving average/MA；簡稱均線），是由20世紀中期美國著名投資專家葛蘭碧所提出；均線理論是目前最普遍的技術指標之一，主要係採用統計學移動平均的原理，將一段時期的股價（計算上是以每日收盤價）平均值連成曲線，可以顯示歷史股價的波動情形，幫助投資者判斷目前的趨勢，並就未來趨勢提供一個較為可能的方向性。


 

均線基本介紹

均線相對於股價的意義，即是過去一段時間中，所有投資人持有此檔股票的平均成本，而均線方向、陡峭與否、波動的幅度則代表股價在這段時間中產生的變化，而我們在進行交易的過程之中，透過均線可以最直接了解到趨勢的行進與轉變。
 

若以日均線而言，可簡單分為短、中、長期均線

短期均線：5日與10日等均線屬之

中期均線：20日與60日等均線屬之

長期均線：120日與240日等均線屬之

（通常股市用語會稱5日均線為周線、20日均線為月線、60日均線為季線、120均線為半年線、240均線為年線）
 

接下來分享一下常用的均線分析方法：

 

最重要的均線-季線

季線可說是最具有參考意義的均線，當股價向上突破或是往下跌破季線時，多半代表多空易位；且根據許多資料指出，法人通常會以60日均線為停損的依據，故季線還被稱之為生命線（Lifeline），當您手中的股票跌破季線，而季線的角度又開始往下彎的時候，請勿戀棧，果斷出場才是持盈保泰的關鍵。

做多股票選多頭排列較安心

當股價持續上漲一段時間之後，可以發現各周期均線會有向上發散的現象，短期均線會貼近於近日股價，所以斜率較陡；長期均線的走勢通常都較為平緩，所以距離近日股價的距離會較遠。因此，若股價在所有均線以上，且愈短期的均線相較於長期均線都排列在上方，就會形成所謂的『多頭排列』（反之若股價在所有均線以下，且短期均線皆在較長期均線的下方則形成『空頭排列』）；多頭排列的股票的多方防守力道較強，做多股票的時候選擇此類股票風險會相對較小些。

均線合一選飆股

各周期均線若相距的幅度太大，就必須進行均線乖離的修正或整理，此時股價就會開始進行震盪或橫向的整理，這就是市場上常說的洗盤或是甩轎；股價經過一段時間整理後，各周期均線就會慢慢靠攏，意指市場上的投資人持有的成本就會越來越靠近，這樣主力未來要開始發動拉抬股價時，可避免原持股成本較低的散戶逢高獲利了結，這些浮額形成的賣壓會讓股價拉升時蒙受阻力、徒增主力大戶困擾。

雖然這個階段價位常會上上下下，但可發現價位幾乎都會在某條長期移動平均線之上，這就可視為多頭正處於防守態勢！當股價進入整理末端，均線慢慢靠攏最後閉合，就會形成所謂【均線合一】。

均線合一代表是市場上投資人在此時間點所持股票成本相近，一般有所謂的三線合一（5-10-20日均線）與四線合一（5-10-20-60日均線），股價一旦突破盤整區就代表主力可能已展開攻勢，容易有一波行情；因為當股價開始進行方向性突破，很自然就可以形成上述的多（空）方排列的趨勢型態，此時可視為良好買進時機。均線合一的情況愈密集代表股價整理的週期就愈久，通常後續爆發力也愈大；因此，若發現均線合一之後的爆量長紅，就可以試單看看囉！

 

 

善用嗨投資智慧選股系統，輕鬆選股不費力

 

接著利用嗨投資的智慧選股系統，以上個月（3月份）作為篩選的區間，選用『爆量長紅』、『突破短期整理區間』、『四均線合一』這3個條件進行篩選：

（圖片來源：HiStock嗨投資，http://histock.tw/search）

 

選股結果如下：

（圖片來源：HiStock嗨投資，http://histock.tw/search）

 

上面的選股結果，顯示這4檔股票，僅持有1個半月就有2檔可以達到逾20%以上報酬率，還能選到連續漲停的飆股，是不是很令人振奮呢！

（圖片來源：HiStock嗨投資，http://histock.tw/stock/tchart.aspx?no=1584）

 

方才的舉例我們僅以均線來做為篩選條件，僅僅代表以價格意義來分析；操作上還是建議搭配基本面及其他的技術分析工具來做進一步篩選，能夠獲利的機率就會更高囉！

 

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三分鐘認識「現股當沖」，原來是超高槓桿的操作工具～

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跟著法人買股票就對了！籌碼分析新手教室～

股票分析的派別很多，有基本分析、技術分析、籌碼分析等等，今天要來探討的是籌碼的解讀，籌碼意即目前是『誰』在買？目前某檔股票的部位是集中在誰手上？是外資、投信、還是散戶呢？藉由籌碼的分析解讀，將可大致判斷後續行情發展及多空的走向。

而籌碼所涉及的範圍很廣，有主力分析、融資券分析以及董監事內部人持股的分析等，今天先跟大家討論最基本的法人籌碼解讀與簡易的選股方法。由於法人買賣股票投入的資金較大，故通常不會在短時間內改變多空的方向，因此我們若能尋求法人積極介入的股票，並跟隨著主力進場布局，獲利的機率就會增加許多。

三大法人
 

法人並非『人』，但是在法律上是具有人格的一個『團體』或『社會組織』的代稱，諸如政府、公司、財團、其他法定機構等，亦如同自然人具有權利能力。而一般在報章媒體所提及，股市裡的三大法人指的是外資、投信、自營商。主要係因這三者進出股市資金龐大，合計約佔台股所有成交量逾3成以上，所以其介入的標的動向通常備受矚目。
 

外資
 

簡稱QFII（QUALIFIED FOREIGN NSTITUTIONAL INVESTORS），泛指於台灣以外的經政府核准的合格外國機構投資者，其成交量和以及投資部位佔台股權重都是三大法人之冠，而外資的動向跟研究報告都被視為一般投資人很重視的參考依據，不過其投資資金的換匯移轉運用都有受到央行的嚴密監控，當其資金（含資本利得、股（利）息）等想匯出境外時，也需央行通過後才可放行。
 

投信
 

證券投資信託公司的簡稱，主要是向投資人募集資金，並透過專業經理人代為操作的專業投資機構，就是大家口中的基金公司，募集取得的資金稱為『共同基金』，是之前小編也介紹過目前相當普遍的理財商品類別。投信公司受投信投顧公會規定，股票型基金持股比率需在70%到95%之間，意即目前台股不論是多頭行情還是預期未來走空，都必須維持政府規範的持股比重，此規定的立意是政府希望維持證劵市場的穩定度，但卻無形中影響到投信業者操作的彈性；基於這樣的法令限制，投信大都期望股市儘量維持在多頭市場，因此投信對外的看法自然較容易偏向樂觀。
 

自營商

經過政府核准成立的證券商，依營業性質包含證券自營商、證券承銷商、證券經紀商。

(1) 證券自營商：簡稱自營商，公司內的研究員與交易員利用公司自有資金於證交所直接買賣上市櫃股票或是政府債券等有價證券投資，自營商不接受客戶委託；除了以幫公司獲利為目標之外，也為了證券商之業務需求，也會進行為活絡市場之操作。

(2) 證券承銷商：協助公司上市上櫃的各項輔導以及公司公開發行或增資時，代銷或包銷上市股票。

(3) 證券經紀商：接受客戶委託買賣有價證券為主要業務，惟禁止自行買賣股票。

最簡單的籌碼選股法-跟著法人買股票

三大法人當中，自營商的操作頻率較為短期，因此其部位轉變以及標的轉換速度較快，一般投資人較無法依循其多空方向。因此最基本的籌碼選股，會以挑選外資與投信兩者著墨的特定個股來觀察；持有的部位越高的話，這檔股票上漲的機會就相對增加，而連續買超的日數代表法人著墨於這檔股票的力道，連續日數越多，就可以更加確定作多的意圖。

接下來小編運用智慧選股系統來嘗試最基礎的法人籌碼選股：

尋找外資持續買超的股票

外資的資金規模較大，因此設定條件為：

1. 連續買超10日以上

2. 連續買超張數合計大於2000張

3. 籌碼集中度大於70%（籌碼越集中越能確定與該檔股票主力站同一邊，外資基金龐大，初估籌碼集中度能達7成以上）

尋找投信持續買超的股票：

投信的資金規模相對稍小，因此篩選條件上會設定較外資寬一些：
1. 連續買超5日以上
2. 連續買超張數合計大於1000張
3. 籌碼集中度大於50%（籌碼集中度可能略遜於外資，初設條件為5成）





 
兩個選股結果皆只用簡單3個條件來篩選，但結果都出奇的好，且篩選出來的檔數不多，可易於資金配置多檔介入，組合的報酬率也非常理想；當然這只是籌碼分析的入門，還有很多需要深入考慮的因素，但上列的數據可證明法人籌碼絕對有其參考性，未來小編會再深入研究其他籌碼的判讀及選股法，各位看倌前輩們如果有籌碼選股更精確的判讀條件請趕快寫信來教教小編喔！


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不會選股也能買股票？0050投資法則與新型ETF介紹
小資族定存股投資術正夯~（內附定存股一鍵速搜密技）

【龍門獵殺】實戰飛龍獲利18%

Dear Friends

今天跟大家分享一檔實戰飛龍的操作技巧
以及如何套用龍門獵殺之飛龍血量評估進場退場時機

【龍門獵殺APP】學院聖杯使用步驟

除了飛龍外, 還可以同時分析舞龍, 石龍, 惡龍以及隱藏龍王布鯨龍來輔助我們清楚現在面臨的關卡龍到底該戰還是該退



【龍門獵殺APP】血量教學

1. 三龍血量同時突破500==>轉粉血為起漲訊號==>飛龍進場
2. 噴出過程中需要黃血來幫助續航力的推升, 若能持續出黃血則還會有高點要走
3. 注意三龍的血量背離則見好就收
4. 目前飛龍以及舞龍都已經出現綠血(出場訊號), 石龍還可以波段續抱




實戰操作

這檔飛龍紫殺只投入7.2萬的成本
獲利1.3萬
報酬率1.3/7.2=18%
從1/27進場後, 九個交易日獵殺小飛龍出場




社團內即時教學與實戰並進

對於紫殺來說
買與賣都要有固定的一套邏輯才能夠不斷複製
並且輕鬆駕馭各種龍門
社團內除了教學外也會用此方式引導學員們身歷其境
感受屠龍的快感

如何駕馭這類的波段飆股
社團內部有一系列的教學
包含了各種短中長線的龍門操作技巧
歡迎一起來征服群龍
成為一代龍門守護者

 

紫殺的社團不當先知, 也不事後諸葛
完全依照訊號操作
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2015年度學院聖杯將帶領您開創新的投資道路
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如果您認同紫殺的系統化操作以及龍門戰法，擺脫傳統複雜的技術分析，用最簡單的K線勾勒出屬於自己的人生，歡迎加入天譴部隊一同學習

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從系統選股中挑選飆股

HiStock嗨投資駐站講師：書劍興平 《HiStock嗨投資》；《書劍興平》財經部落格


為什麼要系統幫你選股？

台股大盤有1576檔，一檔股票我們只要花10分鐘去看，1576x10=15760分鐘，15760/60=262小時；262/24=10，全部看完起碼要花掉10天的時間，10天的時間很可能一檔飄股都飆漲了70%，因此系統選股可以讓我們快速篩選出我們所想要的股票，而系統選股所選出來股票的強弱，也就證明了這個老師的功力，是不是一個很有經驗的人，因為系統選股需要考慮日KD，周KD，月KD，各種參數的搭配，以及RSI的應用，還有MACD中長線也是必須要考慮進去的，是不是該選出三個月營收高於去年的個股，或是今年EPS特別好的個股，資本額的大小，種種因素，才可以正確篩選出飆漲的股票，我們來看看9/25我們所選出來的個股；




系統選出第二式選股

9/25我們經由第二式的變化型，所選出來的股票有13檔，這13檔先把寶滬深，元上證，這些有刪除掉，和成也被我們刪除，原因是這是一檔大牛股，之後剩下的就是如下面這些股票了：



這幾檔股票裡面首選的就是英濟和微端，還有3207以及3432，跟2368，可以看得很清楚，只要直接選英濟和微端買入，起碼可以賺個20%以上沒問題，這就是系統選股的功力所在，也是老師的功力所在。


系統選股績效驗證

為何可以選到飆股呢？這當中一定是有其中考慮的因素所在，這就是經驗和功力，也就是要學習的地方，有人就會懷疑，那都是以前的紀錄，那些都是騙人的，有本事就給我看一下10/3（原文撰寫於10/5 00:31），所選出來的個股，然後告訴我哪幾支是最強的，這沒有問題，我們現在就經由選股系統，選出來看看：



漲太多的我們先刪除掉，光留下3027，原因在後續說明，其他量太大的，量太小的，還有一些大牛股的，我們都先刪除掉，接下來剩下的就是這幾檔股票了，這幾檔3027，5202，1333，接下來兩周內，各位都可以仔細注意，更不用說1333和5202，我們盤中就布局了，這幾檔股票我們拿三檔出來分析，看看是不是我們選股系統真的有他的功力所在：



首先來看1333，為何可以確定這檔股票一定會大漲呢？有以下幾個理由，但我們先來看日線圖：



從日線圖我們可以很清楚的看到，三線合一，然後10/3那天爆大量,出了近期最大量，日KD剛剛黃金交叉，所有的指標都告訴我們這檔股票就是要大漲了，新大量必定會有新高價，更何況第三季是連接器的旺季，哪裡有不大漲的理由呢?看看3533，漲多少就知道了。我們再來看1333的周線圖，非常清楚不用多少，一根紅K線吃掉前面三根線，收最高點。



再來看月線圖：



月線圖可以發現，才剛剛起漲，這後面起碼還有好大一波漲幅，這檔股票不大漲才是奇怪！

接下來我們來所選出來周漲幅最低的，6113，你如果害怕選周漲幅最高的，那我們來選系統選股出來漲幅最低的股票，6113，來看一下他的日線圖：



也是一根紅K吃前面三根的型態，然後注意日KD，已經呈現K值上升的型態出現了，接下來就等何時出現，日KD黃金交叉，這已經很明顯地說明就是要漲了，這樣的股票還不買，何時才要買？

來看一下周線圖：



周線影收下影線，表明了就是要繼續往上漲，這不用想太多，會有一個波段的！



月線上也是KD翻揚的狀態，接下來往上漲的機率很大，幾乎可以很肯定會有20%以上的空間。

接下來我們來看看3207這檔的日線圖:



先是一根紅K創新高,然後回補了之前的下降缺口，這也擺明說，我就是要漲。再來看周線圖：



周線圖很明顯的回補了下降缺口，周KD呈現上揚的型態，準備黃金交叉，這檔也是往上漲，會有一個波段漲幅。來看月線圖：



月KD也是拉平往上翻揚，有往上攻擊的味道，這檔股票應該會一步步往上漲，挑戰前波高點。

這些選出來的股票，各位可以注意兩周內的變化，就知道有沒有準，我們選股系統十分的強大，當然也是因為經驗法則，和量價分析，以及對趨勢的敏感度，讓我們選出這些股票出來，學員絕對可以從這些選出來的股票賺錢，更希望學員可以學到當中的技巧。

以上內容僅為書劍興平個人的教學分享，並非買賣建議，讀者應審慎考量投資風險

如果您想要了解如何有紀律的賣股票，建議你可以延伸閱讀以下文章：
短線快速獲利的技巧►►賣股SOP：一個抓出賣股時機的好方法

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