均線選股懶人包 - 最簡單的飆股篩選技巧

移動平均線（Moving average/MA；簡稱均線），是由20世紀中期美國著名投資專家葛蘭碧所提出；均線理論是目前最普遍的技術指標之一，主要係採用統計學移動平均的原理，將一段時期的股價（計算上是以每日收盤價）平均值連成曲線，可以顯示歷史股價的波動情形，幫助投資者判斷目前的趨勢，並就未來趨勢提供一個較為可能的方向性。


 

均線基本介紹

均線相對於股價的意義，即是過去一段時間中，所有投資人持有此檔股票的平均成本，而均線方向、陡峭與否、波動的幅度則代表股價在這段時間中產生的變化，而我們在進行交易的過程之中，透過均線可以最直接了解到趨勢的行進與轉變。
 

若以日均線而言，可簡單分為短、中、長期均線

短期均線：5日與10日等均線屬之

中期均線：20日與60日等均線屬之

長期均線：120日與240日等均線屬之

（通常股市用語會稱5日均線為周線、20日均線為月線、60日均線為季線、120均線為半年線、240均線為年線）
 

接下來分享一下常用的均線分析方法：

 

最重要的均線-季線

季線可說是最具有參考意義的均線，當股價向上突破或是往下跌破季線時，多半代表多空易位；且根據許多資料指出，法人通常會以60日均線為停損的依據，故季線還被稱之為生命線（Lifeline），當您手中的股票跌破季線，而季線的角度又開始往下彎的時候，請勿戀棧，果斷出場才是持盈保泰的關鍵。

做多股票選多頭排列較安心

當股價持續上漲一段時間之後，可以發現各周期均線會有向上發散的現象，短期均線會貼近於近日股價，所以斜率較陡；長期均線的走勢通常都較為平緩，所以距離近日股價的距離會較遠。因此，若股價在所有均線以上，且愈短期的均線相較於長期均線都排列在上方，就會形成所謂的『多頭排列』（反之若股價在所有均線以下，且短期均線皆在較長期均線的下方則形成『空頭排列』）；多頭排列的股票的多方防守力道較強，做多股票的時候選擇此類股票風險會相對較小些。

均線合一選飆股

各周期均線若相距的幅度太大，就必須進行均線乖離的修正或整理，此時股價就會開始進行震盪或橫向的整理，這就是市場上常說的洗盤或是甩轎；股價經過一段時間整理後，各周期均線就會慢慢靠攏，意指市場上的投資人持有的成本就會越來越靠近，這樣主力未來要開始發動拉抬股價時，可避免原持股成本較低的散戶逢高獲利了結，這些浮額形成的賣壓會讓股價拉升時蒙受阻力、徒增主力大戶困擾。

雖然這個階段價位常會上上下下，但可發現價位幾乎都會在某條長期移動平均線之上，這就可視為多頭正處於防守態勢！當股價進入整理末端，均線慢慢靠攏最後閉合，就會形成所謂【均線合一】。

均線合一代表是市場上投資人在此時間點所持股票成本相近，一般有所謂的三線合一（5-10-20日均線）與四線合一（5-10-20-60日均線），股價一旦突破盤整區就代表主力可能已展開攻勢，容易有一波行情；因為當股價開始進行方向性突破，很自然就可以形成上述的多（空）方排列的趨勢型態，此時可視為良好買進時機。均線合一的情況愈密集代表股價整理的週期就愈久，通常後續爆發力也愈大；因此，若發現均線合一之後的爆量長紅，就可以試單看看囉！

 

 

善用嗨投資智慧選股系統，輕鬆選股不費力

 

接著利用嗨投資的智慧選股系統，以上個月（3月份）作為篩選的區間，選用『爆量長紅』、『突破短期整理區間』、『四均線合一』這3個條件進行篩選：

（圖片來源：HiStock嗨投資，http://histock.tw/search）

 

選股結果如下：

（圖片來源：HiStock嗨投資，http://histock.tw/search）

 

上面的選股結果，顯示這4檔股票，僅持有1個半月就有2檔可以達到逾20%以上報酬率，還能選到連續漲停的飆股，是不是很令人振奮呢！

（圖片來源：HiStock嗨投資，http://histock.tw/stock/tchart.aspx?no=1584）

 

方才的舉例我們僅以均線來做為篩選條件，僅僅代表以價格意義來分析；操作上還是建議搭配基本面及其他的技術分析工具來做進一步篩選，能夠獲利的機率就會更高囉！

 

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主力進出籌碼分析圖，一秒知道是否上對大戶列車
三分鐘認識「現股當沖」，原來是超高槓桿的操作工具～

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跟著法人買股票就對了！籌碼分析新手教室～

股票分析的派別很多，有基本分析、技術分析、籌碼分析等等，今天要來探討的是籌碼的解讀，籌碼意即目前是『誰』在買？目前某檔股票的部位是集中在誰手上？是外資、投信、還是散戶呢？藉由籌碼的分析解讀，將可大致判斷後續行情發展及多空的走向。

而籌碼所涉及的範圍很廣，有主力分析、融資券分析以及董監事內部人持股的分析等，今天先跟大家討論最基本的法人籌碼解讀與簡易的選股方法。由於法人買賣股票投入的資金較大，故通常不會在短時間內改變多空的方向，因此我們若能尋求法人積極介入的股票，並跟隨著主力進場布局，獲利的機率就會增加許多。

三大法人
 

法人並非『人』，但是在法律上是具有人格的一個『團體』或『社會組織』的代稱，諸如政府、公司、財團、其他法定機構等，亦如同自然人具有權利能力。而一般在報章媒體所提及，股市裡的三大法人指的是外資、投信、自營商。主要係因這三者進出股市資金龐大，合計約佔台股所有成交量逾3成以上，所以其介入的標的動向通常備受矚目。
 

外資
 

簡稱QFII（QUALIFIED FOREIGN NSTITUTIONAL INVESTORS），泛指於台灣以外的經政府核准的合格外國機構投資者，其成交量和以及投資部位佔台股權重都是三大法人之冠，而外資的動向跟研究報告都被視為一般投資人很重視的參考依據，不過其投資資金的換匯移轉運用都有受到央行的嚴密監控，當其資金（含資本利得、股（利）息）等想匯出境外時，也需央行通過後才可放行。
 

投信
 

證券投資信託公司的簡稱，主要是向投資人募集資金，並透過專業經理人代為操作的專業投資機構，就是大家口中的基金公司，募集取得的資金稱為『共同基金』，是之前小編也介紹過目前相當普遍的理財商品類別。投信公司受投信投顧公會規定，股票型基金持股比率需在70%到95%之間，意即目前台股不論是多頭行情還是預期未來走空，都必須維持政府規範的持股比重，此規定的立意是政府希望維持證劵市場的穩定度，但卻無形中影響到投信業者操作的彈性；基於這樣的法令限制，投信大都期望股市儘量維持在多頭市場，因此投信對外的看法自然較容易偏向樂觀。
 

自營商

經過政府核准成立的證券商，依營業性質包含證券自營商、證券承銷商、證券經紀商。

(1) 證券自營商：簡稱自營商，公司內的研究員與交易員利用公司自有資金於證交所直接買賣上市櫃股票或是政府債券等有價證券投資，自營商不接受客戶委託；除了以幫公司獲利為目標之外，也為了證券商之業務需求，也會進行為活絡市場之操作。

(2) 證券承銷商：協助公司上市上櫃的各項輔導以及公司公開發行或增資時，代銷或包銷上市股票。

(3) 證券經紀商：接受客戶委託買賣有價證券為主要業務，惟禁止自行買賣股票。

最簡單的籌碼選股法-跟著法人買股票

三大法人當中，自營商的操作頻率較為短期，因此其部位轉變以及標的轉換速度較快，一般投資人較無法依循其多空方向。因此最基本的籌碼選股，會以挑選外資與投信兩者著墨的特定個股來觀察；持有的部位越高的話，這檔股票上漲的機會就相對增加，而連續買超的日數代表法人著墨於這檔股票的力道，連續日數越多，就可以更加確定作多的意圖。

接下來小編運用智慧選股系統來嘗試最基礎的法人籌碼選股：

尋找外資持續買超的股票

外資的資金規模較大，因此設定條件為：

1. 連續買超10日以上

2. 連續買超張數合計大於2000張

3. 籌碼集中度大於70%（籌碼越集中越能確定與該檔股票主力站同一邊，外資基金龐大，初估籌碼集中度能達7成以上）

尋找投信持續買超的股票：

投信的資金規模相對稍小，因此篩選條件上會設定較外資寬一些：
1. 連續買超5日以上
2. 連續買超張數合計大於1000張
3. 籌碼集中度大於50%（籌碼集中度可能略遜於外資，初設條件為5成）





 
兩個選股結果皆只用簡單3個條件來篩選，但結果都出奇的好，且篩選出來的檔數不多，可易於資金配置多檔介入，組合的報酬率也非常理想；當然這只是籌碼分析的入門，還有很多需要深入考慮的因素，但上列的數據可證明法人籌碼絕對有其參考性，未來小編會再深入研究其他籌碼的判讀及選股法，各位看倌前輩們如果有籌碼選股更精確的判讀條件請趕快寫信來教教小編喔！


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